Emas melemah saat pembicaraan AS-Iran yang mandek dan taruhan kenaikan suku bunga The Fed memperkuat Dolar AS
- Emas berjuang untuk memanfaatkan lonjakan hari sebelumnya dari level terendah sejak akhir Maret.
- Ketiadaan kemajuan dalam pembicaraan damai AS-Iran mendukung USD, memberikan tekanan pada emas batangan.
- Taruhan kenaikan suku bunga The Fed semakin mendukung USD dan membebani komoditas yang tidak berimbal hasil ini.
Emas (XAU/USD) menarik penjual baru setelah pergerakan sesi Asia naik ke wilayah $4.590, menghentikan pemulihan moderat hari sebelumnya dari level terendah sejak 30 Maret. Meskipun ada harapan baru untuk potensi kesepakatan damai AS-Iran, para investor tetap skeptis di tengah perselisihan besar mengenai program nuklir Teheran dan Selat Hormuz. Selain itu, ekspektasi hawkish Federal Reserve AS (The Fed) membantu Dolar AS (USD) mendapatkan kembali traksi positif dan bertindak sebagai hambatan bagi emas batangan yang tidak berimbal hasil ini.
Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Senin bahwa dia menunda serangan yang direncanakan terhadap Iran atas permintaan Qatar, Arab Saudi, dan Uni Emirat Arab. Trump menambahkan bahwa negosiasi tidak sedang berlangsung, memicu optimisme atas kesepakatan diplomatik yang lama sulit dicapai untuk mengakhiri konflik Iran. Reaksi pasar sejauh ini masih terbatas di tengah sinyal yang beragam. Faktanya, Presiden Iran Masoud Pezeshkian menanggapi peringatan Trump "waktu terus berjalan" dan berjanji tidak akan tunduk pada kekuatan manapun, serta menambahkan bahwa Teheran telah memasuki dialog dengan martabat, otoritas, dan pelestarian hak-hak bangsa. Trump, di sisi lain, mengatakan bahwa dia telah menginstruksikan militer AS untuk tetap siap melakukan serangan penuh terhadap Iran jika kesepakatan tidak tercapai. Hal ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan mendukung status cadangan mata uang USD.
Sementara itu, pasar telah sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan pemotongan suku bunga The Fed untuk sisa tahun 2026. Sebaliknya, mereka kini bertaruh pada setidaknya satu kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun di tengah kekhawatiran inflasi energi dan konsumen yang meningkat. Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan peluang hampir 40% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan Desember. Selain itu, kekhawatiran inflasi dan fiskal menjaga imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang 30 tahun di dekat level tertinggi sejak 2023, yang menjadi faktor lain yang mendukung Greenback dan melemahkan permintaan harga Emas. Namun, para pedagang tampak ragu dan menantikan rilis Risalah FOMC pada hari Rabu untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut tentang jalur suku bunga The Fed sebelum menempatkan taruhan terarah pada pasangan aset XAU/USD.
Sementara itu, fokus pasar akan tetap pada perkembangan lebih lanjut terkait krisis Timur Tengah, yang dapat memicu volatilitas di pasar keuangan global dan memberikan dorongan bagi logam mulia ini. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas tampaknya condong mendukung para pedagang bearish, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas adalah ke sisi bawah.
Grafik 1 jam XAU/USD
Emas perlu menemukan penerimaan di bawah $4.500 untuk mendukung kemungkinan kerugian lebih dalam
Dari perspektif teknis, logam mulia ini berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 jam, menjaga bias jangka pendek tetap bearish meskipun ada rebound baru-baru ini dari level yang lebih rendah. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap di wilayah positif, tetapi pembacaan terbarunya di 3,32 mengisyaratkan momentum naik yang melemah. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) sekitar 51,7 menunjukkan tekanan bullish yang hanya moderat, bukan tren yang tegas.
Hal ini membuat lebih bijaksana untuk menunggu penerimaan di bawah level psikologis $4.500 dan beberapa aksi jual lanjutan di bawah swing low semalam, sekitar wilayah $4.480, sebelum mengantisipasi kerugian lebih dalam. Di sisi atas, resistance awal ditentukan oleh SMA 100 jam di $4.625,58, dan penembusan berkelanjutan di atas penghalang ini akan diperlukan untuk meredakan bias downside saat ini dan membuka jalan bagi pemulihan yang lebih konstruktif.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.