Analisis Harga Perak: XAG/USD Rally ke Pertengahan $22 Jelang Data PCE Inti AS

• Perak berada dalam posisi yang menguntungkan sebelum data PCE Inti AS karena dolar dan imbal hasil AS melayang di terendah bulanan.
• Data inflasi pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) akan dilihat dalam konteks bagaimana dampaknya terhadap ekspektasi pengetatan The Fed.
• Kejutan negatif bisa mengangkat perak menuju $23,00 sementara kejutan positif bisa mengirimnya kembali di bawah $22,00.

Harga perak spot (XAG/USD) telah rally ke tertinggi hampir tiga minggu di pertengahan $22 per troy ounce pada hari Jumat menjelang rilis angka inflasi PCE Inti AS untuk April, terdorong karena dolar AS dan imbal hasil obligasi AS menjajaki terendah bulanan. Pelemahan dolar membantu komoditas berdenominasi USD menarik permintaan dari investor asing, sementara penurunan imbal hasil obligasi menunjukkan “biaya peluang” yang lebih rendah dalam memegang aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil (seperti logam mulia).

Di level-level saat ini di $22,30-an, XAG/USD diperdagangkan lebih tinggi lebih dari 1,5% pada hari Jumat, sehingga memperpanjang kenaikan mingguannya menjadi sekitar 2,8%, dan kenaikannya dari terendah bulanan sebelumnya hampir 9,0%. Sebagai referensi, sejak perak spot membukukan terendah multi-bulan di pertengahan $20 pada 13 Mei, DXY telah turun sekitar 3% dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun sekitar 17bps.

Data inflasi PCE Inti AS pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) akan, seperti biasa, diteliti dengan cermat dan dapat memicu reaksi pasar yang berombak. Analis semakin percaya bahwa inflasi di AS sekarang mungkin telah mencapai puncaknya, dan mungkin akan mereda kembali selama sisa tahun ini, sehingga memungkinkan The Fed untuk menghentikan sementara kenaikan suku bunga setelah kembali ke netral (di sekitar 2,5%). Data yang akan datang dengan demikian akan dilihat dalam konteks apakah hasil data mendukung atau menolak narasi ini.

Kenaikan harga MoM dalam Indeks Harga PCE Inti akan menjadi angka yang paling diawasi dengan ketat. Jika sesuai dengan prakiraan konsensus dan angka bulan lalu di 0,3%, atau jika lebih rendah, pelemahan USD baru-baru ini/penurunan imbal hasil AS mungkin akan berlanjut. Dalam skenario ini, XAG/USD mungkin memiliki kesempatan untuk mendapatkan kembali $23. Jika naik, penurunan cepat kembali ke $21,00 mungkin akan terjadi.