Berita Evergrande: Akankah Raksasa Real Estat Tiongkok Terhindar dari Gagal Bayar?

• Evergrande Tiongkok harus melakukan pembayaran bunga obligasi luar negeri.
• Kegagalan untuk membayar bunga obligasi sebesar $148 juta yang telah jatuh tempo akan mengakibatkan gagal bayar resmi. 
• Kekhawatiran yang meningkat atas limpahan ke sektor lain dapat membebani sentimen.

Grup Evergrande Tiongkok harus membayar lagi pembayaran bunga obligasi yang telah jatuh tempo, kali ini senilai $148 juta, untuk menghindari gagal bayar resmi pada hari Rabu. Kekhawatiran yang meningkat atas krisis likuiditas di sektor real estat Tiongkok yang meluas ke sektor lain dapat memicu pelarian ke aset yang aman jika Evergrande gagal bayar.

Kembali pada bulan Oktober, People's Bank of China (PBOC) mencatat bahwa dampak masalah utang Evergrande pada sistem perbankan dapat dikendalikan dan diyakinkan bahwa itu akan melindungi hak dan kepentingan para pembeli rumah. Namun, tidak ada kabar dari perusahaan tersebut mengenai pembayaran jatuh tempo yang akan datang dan para investor semakin khawatir atas kemampuannya untuk menghindari gagal bayar. 

Pekan lalu, pengembang properti Tiongkok Kaisa Group Holdings Ltd mengumumkan bahwa mereka melewatkan pembayaran pada produk manajemen kekayaan, yang mengingatkan para investor akan kondisi mengerikan yang dialami sektor ini.

Pada catatan positif, Evergrande dilaporkan menjual 530 juta sahamnya di perusahaan teknologi yang berbasis di Hong Kong HengTen dalam serangkaian penjualan sejak 4 November, meningkatkan lebih dari $ 140 juta dalam prosesnya. 

Data dari Tiongkok mengungkapkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) melonjak menjadi 13,5% secara tahunan di bulan Oktober, angka tertinggi dalam 26 tahun, dari 10,7% di bulan September. Data ini menghidupkan kembali kekhawatiran atas ekonomi terbesar kedua di dunia itu yang mengalami stagflasi dengan menunjukkan bahwa inflasi dapat terus mendorong lebih tinggi dengan produsen meneruskan kenaikan harga kepada konsumen.

Implikasi Pasar

Shanghai Composite Index (SSEC), yang turun lebih dari 1% pada satu poin, turun sebesar 0,4% menjadi ditutup pada 3.492 poin.

Menurut sebuah laporan yang diterbitkan oleh Securities Times pada hari Rabu, beberapa perusahaan real estate mengungkapkan rencana kepada regulator pasar obligasi antar bank Tiongkok untuk menerbitkan utang di pasar antar bank. Perkembangan ini memicu pemulihan dan Indeks Real Estat mencatat kenaikan satu hari terbesar sejak Oktober dengan naik 5%.

Sementara itu, para investor Amerika tampaknya telah mengambil sikap hati-hati dengan kontrak berjangka S&P turun 0,15% menjelang bel pembukaan. 

Jika aliran risk-off mulai mendominasi pasar keuangan dengan Evergrande meleset atas pembayarannya, indeks utama Wall Street dapat mengalami pelemahan besar dan pelarian ke aset yang aman dapat memberikan dorongan bagi greenback. Mata uang yang sensitif terhadap risiko, seperti AUD dan NZD, kemungkinan akan menghadapi tekanan jual yang besar jika sentimen memburuk.