Ekuitas: Empat Sektor akan Kesulitan di Tengah Inflasi yang Lebih Tinggi – Charles Schwab

Di setiap lingkungan pasar cenderung ada pemenang dan pecundang, dan periode inflasi tidak terkecuali. Diskresi Konsumen, Industri, Material dan Keuangan telah kesulitan secara umum, seperti yang dicatat oleh David Kastner, kepala Pusat Penelitian Keuangan Schwab.

Diskresi Konsumen

“Biaya energi yang lebih tinggi dan penurunan daya beli karena harga yang lebih tinggi, secara umum menggerogoti belanja konsumen non-esensial, terutama bagi konsumen berpenghasilan rendah. Kendala pasokan mempengaruhi penjualan dan produksi. Jika ekonomi melambat, the Fed memperketat kebijakan moneter karena meningkatnya kekhawatiran inflasi, dan/atau volatilitas pasar meningkat, sektor siklus ini bisa berkinerja buruk.”

Keuangan

“Bank-bank meminjam dengan suku bunga jangka pendek (bunga yang mereka bayarkan kepada deposan) dan meminjamkan dengan suku bunga jangka lebih panjang. Ketika the Fed menaikkan suku bunga jangka pendek secara agresif, itu biasanya mengarah ke ekspektasi pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat yang dapat mendorong suku bunga jangka panjang lebih rendah, menghasilkan margin bunga bersih yang lebih rendah dan berpotensi menghasilkan kinerja relatif yang lebih lemah untuk keuangan.

Industri

“Perusahaan-perusahaan biasanya menghadapi tantangan dari biaya input yang lebih tinggi seiring dengan penurunan permintaan untuk produk-produk siklus seperti peralatan konstruksi dan mesin industri. Kendala pasokan saat ini, biaya tenaga kerja yang tinggi, dan lonjakan biaya bahan bakar semuanya menjadi penghambat bagi sektor ini.”

Material

“Kekhawatiran terhadap perlambatan pertumbuhan ekonomi dapat berdampak buruk. Perlambatan pertumbuhan Tiongkok baru-baru ini dapat berarti bahwa stok material akan kesulitan bahkan lebih awal dan ke tingkat yang lebih besar dari biasanya.”