Volatilitas ATM EUR/USD 3-Bulan Sentuh Terendah Sejak Juni 2014, Perubahan Besar Segera

Pasar FX dan EUR/USD, khususnya, dapat segera berubah banyak, karena volatilitas ATM tiga bulan (at-the-money) pada mata uang umum (EUR3MO) telah turun ke level terendah sejak Juni 2014.

Indeks saat ini berada di 4,86, setelah mencapai titik terendah 4,80 pekan lalu, pembacaan yang terakhir terlihat hampir lima tahun lalu.

Periode volatilitas rendah yang panjang sering kali membuka jalan bagi pergerakan dengan kekerasan di kedua sisi. Perlu dicatat bahwa EUR/USD tidak memiliki bias arah yang jelas sejak akhir Oktober. Grafik mingguan menunjukkan pasangan ini telah dibatasi sebagian besar dalam kisaran 1,1550-1,1170 untuk enam bulan beruntun.

Perubahan besar menuju downside?

Khususnya, perubahan besar bisa terjadi pada sisi negatif, karena rilis data makro baru-baru ini menunjukkan ekonomi AS bernasib baik dalam tiga bulan pertama tahun ini dari yang diperkirakan sebelumnya. Pelacak GDPNow Atlanta Fed, yang memulai tahun ini dengan proyeksi pertumbuhan kuartal pertama 0,3 persen, sekarang memperkirakan tingkat pertumbuhan 2,8 persen.

Mendukung kasus bearish tersebut adalah data historis, yang menunjukkan penurunan indeks volatilitas ke posisi terendah di dekat 4,80 pada Juni 2014 diikuti oleh penurunan EUR/USD hampir 90 derajat dari 1,37 menjadi 1,04 dalam sembilan bulan hingga Maret 2015.

EUR3MO

Grafik Mingguan