Kontrak Berjangka Dow Jones Melemah Karena Ketegangan AS-Iran yang Kembali Meningkat, Risiko Inflasi
- Kontrak Berjangka Dow Jones turun seiring kehati-hatian pasar yang berlanjut terkait ancaman Presiden Trump terhadap potensi serangan militer ke Iran.
- Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa para pedagang melihat peluang 40,1% The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini.
- Imbal hasil Treasury AS bertenor 30 tahun turun menjadi 5,170% setelah mundur dari puncak hampir 19 tahun pada 5,200% pada hari Rabu.
Kontrak Berjangka Dow Jones turun tipis 0,08% ke sekitar 49.420 setelah mengalami volatilitas selama perdagangan sesi Eropa menjelang pembukaan reguler Amerika Serikat (AS) pada hari Rabu. Sementara itu, S&P 500 naik 0,16% ke sekitar 7.390, dan kontrak berjangka Nasdaq 100 menguat 0,51% menuju 29.100.
Kontrak berjangka saham AS mencatat hasil yang bervariasi setelah gelombang aksi jual yang menghindari risiko di Wall Street semalam. Selama sesi perdagangan reguler AS pada hari Selasa, Dow Jones turun 0,65% dan ditutup pada level terendah dalam dua minggu. Sementara itu, indeks S&P 500 menyerah 0,67%, dan Nasdaq 100 yang didominasi saham teknologi turun 0,84%, penurunan yang menandai hari ketiga berturut-turut bagi kedua tolok ukur tersebut.
Sentimen pasar tetap berhati-hati karena ancaman terbaru dari Presiden AS Donald Trump terkait potensi serangan militer ke Iran. Risiko inflasi AS juga meningkat akibat tekanan harga energi yang dipicu oleh perang ini, dengan harga minyak yang tinggi memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin perlu mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi lebih lama atau bahkan mengetatkan kebijakan lebih lanjut. Para pedagang memprakirakan probabilitas 40,1% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada akhir tahun, menurut alat CME FedWatch.
Selain itu, kenaikan terbaru imbal hasil Treasury mencerminkan kekhawatiran pasar yang diperbarui bahwa inflasi dapat tetap tinggi lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya. Imbal hasil Treasury AS bertenor 30 tahun berada di 5,170% pada saat berita ini ditulis, setelah mundur dari puncak hampir 19 tahun sebesar 5,200% yang dicapai selama jam perdagangan sebelumnya pada hari Rabu. Secara bersamaan, imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun mengalami penurunan setelah naik ke puncak 16 bulan sebesar 4,687%, sementara imbal hasil bertenor 2 tahun juga turun setelah menyentuh puncak 15 bulan sebesar 4,139%, dengan kedua puncak penting ini terbentuk selama aksi pasar pada hari Selasa.
Sementara itu, para pelaku pasar menantikan laporan keuangan Nvidia yang akan datang untuk mendapatkan wawasan baru mengenai keberlanjutan dan kekuatan permintaan perusahaan berbasis AI. Selain raksasa semikonduktor tersebut, sejumlah perusahaan terkemuka lainnya siap merilis hasil keuangan kuartalan mereka, termasuk nama-nama besar industri seperti The TJX Companies, Analog Devices, Lowe’s Companies, Target Corporation, dan Intuit.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.