Ekuitas: Saham Siklik Memimpin Saat Perdagangan Pembalikan Geopolitik Meluas – Danske Bank

Tim Riset Danske mencatat ekuitas global melanjutkan kenaikan, dengan Stoxx 600 naik 1,4% dan S&P 500 naik 0,5% dalam perdagangan pembalikan geopolitik. Saham siklikal mengungguli defensif, meskipun para investor tetap hanya optimis dengan hati-hati. Harga minyak yang lebih tinggi semalam membebani pasar Asia dan kontrak berjangka ekuitas, yang diperkirakan turun di AS dan Eropa.

Siklikal mengungguli tetapi optimisme berhati-hati

"Ekuitas terus naik kemarin, Stoxx 600 naik 1,4% dan S&P 500 naik 0,5%. Ini adalah perdagangan pembalikan geopolitik, dengan saham siklikal mengungguli defensif, namun secara selektif, karena para investor paling baik bersikap optimis dengan hati-hati. Sektor material, perawatan kesehatan, konsumen diskresioner, dan industri naik 1-2%."

"Dinamika menarik di sektor teknologi kemarin. Big tech sebagian besar naik, bersama dengan semikonduktor dan perusahaan memori, sementara sektor perangkat lunak kembali melemah. Pemicu pergerakan ini adalah Broadcom yang kemarin menyatakan mengalami kendala rantai pasokan signifikan akibat lonjakan permintaan chip AI yang membebani kapasitas produksi."

"Tekanan ini kini meluas melampaui semikonduktor ke PCB dan komponen lain, dengan keterbatasan kapasitas mendorong waktu tunggu dari sekitar enam minggu menjadi enam bulan. Jika perusahaan sebesar Broadcom menghadapi kendala ini, situasi di hilir rantai nilai kemungkinan akan lebih menantang."

"Demikian pula, raksasa CPU Intel dan AMD memberi tahu pelanggan tentang kenaikan harga. Latar belakangnya adalah cerita yang sama, dengan memburuknya kendala pasokan mendorong waktu pengiriman dari 1-2 minggu menjadi 12 minggu atau lebih. Ini adalah tema yang perlu dipantau dengan cermat menjelang musim laporan pendapatan Kuartal 1 yang akan datang, karena kekurangan komponen dapat berdampak pada banyak sektor."

"Harga minyak kembali naik sedikit semalam dan akibatnya, pasar Asia turun 1-2% pagi ini. Kontrak berjangka ekuitas AS dan Eropa turun 0,5% pagi ini."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)