Emas Rally ke $4.600 saat Harapan Gencatan Senjata AS-Iran Meredakan Kekhawatiran Kenaikan Suku Bunga
- Emas menarik para pembeli lanjutan seiring harapan gencatan senjata AS-Iran meredam taruhan hawkish bank sentral.
- Risiko geopolitik tetap berperan, mendukung USD dan membatasi kenaikan logam mulia.
- Pengaturan teknis mendukung para pembeli dan memperkuat alasan untuk apresiasi lebih lanjut dalam jangka pendek.
Emas (XAU/USD) membangun pemulihan solid minggu ini dari Simple Moving Average (SMA) 200 hari yang secara teknis signifikan di dekat level $4.600, atau terendah empat bulan, dan naik ke level $4.600 selama sesi Asia pada hari Rabu. Namun, logam mulia ini tetap sangat sensitif terhadap berita geopolitik, dan volatilitas diperkirakan akan tetap tinggi seiring para investor merespons perkembangan lebih lanjut dalam konflik yang sedang berlangsung.
Laporan menunjukkan bahwa upaya diplomatik sedang dilakukan untuk memperkenalkan mekanisme gencatan senjata satu bulan guna memungkinkan AS dan Iran merundingkan rencana untuk mengakhiri konflik. Ini mengikuti keputusan Presiden AS Donald Trump awal minggu ini untuk menunda serangan yang direncanakan pada infrastruktur energi Iran selama lima hari, dengan alasan negosiasi tidak langsung, yang memicu harapan de-eskalasi ketegangan di Timur Tengah. Selain itu, Trump mengatakan bahwa Iran menawarkan sebuah "hadiah" terkait aliran energi melalui Selat Hormuz untuk menunjukkan itikad baik dalam negosiasi. Optimisme ini menekan harga Minyak Mentah dan meredakan kekhawatiran inflasi, sehingga menurunkan taruhan untuk bank sentral yang lebih hawkish dan membantu Emas yang tidak berimbal hasil menarik pembeli untuk hari kedua berturut-turut.
Namun, konflik tersebut tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, dengan Israel melanjutkan serangannya terhadap Republik Islam dan AS mengerahkan pasukan tambahan ke wilayah tersebut. Faktanya, pemerintahan Trump telah mengarahkan ribuan tentara dari Divisi Lintas Udara 82nd yang elit dari Angkatan Darat AS ke Timur Tengah. Di sisi lain, Iran telah meluncurkan serangan rudal baru ke Israel, sementara negara-negara Teluk juga melaporkan intersepsi drone dan rudal berulang kali, seiring intensitas pertempuran di Lebanon dan Irak meningkat. Hal ini membuat para investor waspada dan membatasi penurunan harga Minyak Mentah. Selain itu, pasar terus memperhitungkan risiko inflasi yang berasal dari harga energi yang tinggi dan ketidakpastian seputar lintasan suku bunga, yang pada gilirannya menjadi hambatan bagi harga Emas.
Sementara itu, para pedagang hampir sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve AS (The Fed) dan dengan cepat meningkatkan taruhan untuk kenaikan suku bunga pada akhir tahun ini. Prospek hawkish ini memberikan dukungan bagi Dolar AS (USD) dan mungkin membatasi pasangan XAU/USD lebih lanjut. Oleh karena itu, akan bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa harga Emas telah membentuk dasar jangka pendek dan mengantisipasi pergerakan apresiasi lebih lanjut.
Grafik 1 jam XAU/USD
Para pembeli Emas menunggu penerimaan di atas level Fibonacci 38,2%, level $4.600
Dari perspektif teknis, penembusan intraday melalui SMA 100 jam dapat dilihat sebagai pemicu utama bagi para pembeli. Namun, pergerakan naik berikutnya terhenti di dekat level retracement Fibonacci 38,2% dari penurunan sejak puncak ayunan Maret, sehingga disarankan berhati-hati sebelum mengantisipasi pergerakan apresiasi lebih lanjut untuk harga Emas.
Sementara itu, histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif dengan garis di atas sinyalnya, memperkuat momentum naik. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) berada di kisaran 60-an atas, menunjukkan tekanan bullish yang kuat namun tidak ekstrem yang menjaga kendali para pembeli pada penurunan intraday.
Penembusan dan penerimaan yang berkelanjutan di atas level $4.600 akan menegaskan kembali prospek konstruktif, membuka jalan menuju target kenaikan berikutnya di dekat $4.637 menuju zona pertengahan $4.750, di mana retracement 50,0% membatasi rebound yang lebih luas. Di sisi bawah, support langsung berada di $4.470, dengan permintaan lanjutan yang lebih kuat diperkirakan sekitar $4.401 pada retracement 23,6%, di mana konsolidasi sebelumnya dan struktur Fibonacci bertemu.
Penurunan di bawah $4.401 akan melemahkan bias bullish saat ini dan membuka kemungkinan retracement lebih dalam menuju area $4.250–$4.300, sementara bertahan di atas support ini menjaga tren naik intraday tetap utuh.
(Analisis teknis dalam cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.