Emas Tetap di Bawah $5.000 karena Risiko Geopolitik Mengimbangi Risalah Rapat FOMC yang Hawkish
- Emas berjuang untuk memanfaatkan pergerakan kuat hari sebelumnya di tengah sinyal fundamental yang beragam.
- Dolar AS mempertahankan keuntungan yang terinspirasi oleh FOMC yang hawkish dan bertindak sebagai hambatan bagi logam mulia.
- Ketegangan geopolitik memberikan dukungan bagi komoditas dan seharusnya membatasi penurunan yang berarti.
Emas (XAU/USD) berkonsolidasi selama sesi Asia pada hari Kamis dan tetap di bawah level psikologis $5.000 karena para pedagang tetap absen di tengah sinyal yang beragam. Dolar AS (USD) mempertahankan keuntungan kuatnya ke level tertinggi lebih dari satu minggu setelah risalah rapat kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) AS bulan Januari yang sedikit hawkish. Hal ini, pada gilirannya, dianggap sebagai faktor kunci yang melemahkan logam kuning yang tidak berimbal hasil.
Faktanya, risalah tersebut mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan tetap terpecah mengenai kebutuhan dan waktu penurunan suku bunga lebih lanjut. Beberapa pejabat Fed menunjukkan bahwa lebih banyak penurunan suku bunga mungkin diperlukan jika inflasi menurun seperti yang diharapkan, sementara yang lain memperingatkan bahwa pelonggaran terlalu awal dapat mengkompromikan target inflasi 2% bank sentral. Ini mengikuti data AS yang optimis, yang menunjukkan bahwa Produksi Industri meningkat lebih dari yang diperkirakan pada bulan Januari dan output manufaktur naik paling banyak dalam 11 bulan, mendukung argumen bagi Fed untuk mempertahankan suku bunga tetap.
Prospek ini, pada gilirannya, memicu kenaikan tajam dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS dan memberikan dorongan yang baik bagi USD. Meskipun demikian, pasar masih memperkirakan kemungkinan tiga penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bp) tahun ini. Selain itu, ancaman terhadap independensi Fed membatasi potensi kenaikan bagi USD dan memberikan dukungan bagi Emas. Hal ini, bersama dengan ketegangan geopolitik, bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia safe-haven, menyarankan agar para pedagang bearish yang agresif berhati-hati dan membuatnya bijaksana untuk menunggu beberapa aksi jual lebih lanjut sebelum mengantisipasi kerugian lebih lanjut.
Putaran ketiga negosiasi yang dimediasi AS antara Ukraina dan Rusia berakhir di Jenewa pada hari Rabu tanpa terobosan besar. Ini menegaskan bahwa perbedaan substansial tetap ada mengenai status wilayah Ukraina timur yang diduduki oleh pasukan Rusia. Selain itu, laporan menunjukkan bahwa militer AS siap untuk menyerang Iran paling cepat akhir pekan ini. Meskipun Presiden AS Donald Trump belum membuat keputusan akhir tentang apakah akan mengizinkan konfrontasi bersenjata, hal ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan dapat mendukung Emas sebagai safe-haven.
Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS pada hari Kamis – yang menampilkan rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan, Indeks Manufaktur Fed Philadelphia, dan data Penjualan Rumah Tertunda. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan pasangan mata uang GBP/USD nanti selama sesi Amerika Utara. Namun, fokus akan tetap tertuju pada Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang akan dirilis pada hari Jumat, yang seharusnya memberikan isyarat tentang jalur penurunan suku bunga Fed. Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong USD dan memberikan dorongan baru bagi harga Emas.
Grafik 1-jam XAU/USD
Emas perlu menemukan penerimaan di atas $5.000 untuk mendukung argumen untuk kenaikan lebih lanjut
Komoditas kini tampaknya telah menemukan penerimaan di atas Simple Moving Average (SMA) 100-jam, meskipun kegagalan semalam untuk menemukan penerimaan di atas level $5.000 menunjukkan perlunya kewaspadaan bagi para pedagang bullish. Selain itu, SMA 100-jam menurun, menegaskan tekanan bearish yang masih ada. Selain itu, garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah tergelincir di bawah garis Sinyal di dekat level nol, dan histogram berubah negatif, menunjukkan melemahnya momentum kenaikan.
Relative Strength Index (RSI) mencetak 59 (netral), mencerminkan kondisi seimbang setelah rentang jenuh beli sebelumnya. SMA 100-jam di $4.956,71 berfungsi sebagai support dinamis segera. Meskipun mengalami penurunan, SMA terus mendukung struktur intraday selama pasangan XAU/USD diperdagangkan di atasnya. Sebuah bullish crossover di MACD dan pergerakan yang berkelanjutan kembali di atas nol akan meningkatkan momentum, dan dorongan RSI di atas 60 akan memperkuat tindak lanjut ke arah atas. Sebaliknya, penutupan di bawah SMA akan mengembalikan inisiatif kepada para penjual dan mengekspos risiko penarikan yang lebih dalam.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.