Dow Jones Industrial Average naik 450 poin setelah guncangan awal AI
- Dow Jones kembali ke sisi bullish pada hari Rabu.
- Ekuitas mengalami penurunan awal setelah data pekerjaan ADP dan target penjualan berbasis AI keduanya meleset.
- Angka pekerjaan yang lemah, meskipun berasal dari sumber yang volatil, memicu taruhan baru untuk penurunan suku bunga di bulan Desember.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 450 poin pada hari Rabu, dipicu oleh optimisme pasar yang diperbarui bahwa ekonomi AS berkinerja sangat buruk sehingga Federal Reserve (The Fed) akan terpaksa memberikan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut di bulan Desember. Ekuitas mengalami kecenderungan bearish lebih awal di hari itu setelah kontraksi tajam dalam angka pekerjaan ADP dan revisi ke bawah untuk divisi penjualan berbasis AI Microsoft (MSFT) memberikan pukulan tajam bagi para pedagang saham. Namun, kilau pemangkasan suku bunga seperempat poin lainnya di tengah pasar tenaga kerja yang runtuh membangkitkan sentimen bullish menjelang sesi pasar pertengahan minggu.
Data pekerjaan swasta AS kembali merosot, memperkuat taruhan pemangkasan suku bunga
Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan kontraksi 32 Ribu dalam perubahan bersih pekerjaan yang terdaftar hingga November, sebuah pembalikan tajam dari output bulan sebelumnya yang mencapai 47 Ribu dan jauh di bawah perkiraan median yang modest sebesar 5 Ribu. Data pekerjaan ADP telah tetap volatil selama bertahun-tahun, berjuang untuk mempertahankan bahkan sedikit korelasi dengan dataset resmi pada setiap rilis. Namun, dengan angka resmi masih tertunda setelah penutupan pendanaan pemerintah AS, pasar dan pejabat Fed memiliki akses terbatas pada angka-angka lain selain data pribadi seperti data pekerjaan yang tidak jelas dari perusahaan penggajian swasta.
Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang suku bunga kini mematok hampir 90% peluang bahwa Fed akan terpaksa memberikan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut pada 10 Desember. Peluang bahwa Fed mungkin mundur dari tepi dan menunggu hingga Januari masih tinggi di 80%, tetapi para investor semakin condong ke taruhan pemangkasan suku bunga di bulan Desember seiring data pekerjaan AS terus merosot.
Produksi Industri AS berhasil mencatatkan kenaikan 0,1% pada bulan September, namun revisi yang tertunda terus berlanjut dengan angka bulan sebelumnya merosot menjadi -0,3%. S&P Global memposting Indeks Manajer Pembelian (PMI) Komposit terbarunya, yang juga menunjukkan kontraksi dalam ekspektasi bisnis, dengan hasil survei indeks agregat turun menjadi 54,2 dari 54,8.
Ekspektasi penjualan AI terus terpuruk menghadapi kenyataan yang keras
Beberapa divisi di dalam Microsoft yang terkait dengan usaha AI raksasa teknologi tersebut menurunkan ekspektasi penjualan mereka menjelang akhir tahun. Meskipun sebagian besar segmen AI menyatakan 2025 sebagai tahun agen AI di bulan-bulan awal, nada di dalam perusahaan yang berjuang untuk mencapai tolok ukur penjualan yang tinggi secara diam-diam bergeser lebih rendah seiring permintaan pengguna akhir untuk proyek AI terus berada jauh di bawah harapan dan impian kolektif para eksekutif. Menurut sumber di dalam Microsoft, kuota penjualan sedang diturunkan di seluruh divisi proyek AI. Dikatakan bahwa jarang bagi perusahaan seperti Microsoft untuk menurunkan target penjualan, dan ini menyoroti bagaimana konsumen dan bisnis semakin resisten untuk membayar lebih untuk upaya mengotomatiskan dunia dengan AI.
Saham Microsoft merosot 2,28% setelah berita tersebut, jatuh ke level terendah satu minggu di $475,22 sebelum melakukan pemulihan kecil kembali di atas $486 per lembar, tetapi tetap berakhir turun secara keseluruhan pada hari itu.
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.