Dow Jones Industrial Average Melonjak ke Tertinggi Baru setelah Inflasi IHK Sesuai Ekspektasi
- Dow Jones melesat ke level tertinggi baru sepanjang masa pada hari Kamis.
- Inflasi IHK AS tercatat sekitar ekspektasi, mengukuhkan peluang penurunan suku bunga Fed minggu depan.
- Angka Sentimen Konsumen UoM yang akan dirilis pada hari Jumat tidak mungkin mengubah arah pasar.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) menemukan rekor tertinggi baru pada hari Kamis, naik hampir 600 poin di puncaknya dan menyentuh 46.093 untuk pertama kalinya. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS datang sekitar ekspektasi untuk bulan Agustus, menempatkan harapan untuk penurunan suku bunga pada bulan September dari Federal Reserve (The Fed) ke batas atas.
Inflasi IHK utama naik lagi di bulan Agustus, dengan indeks tahunan naik menjadi 2,9% dan angka bulanan mempercepat menjadi 0,4% seiring tekanan inflasi di bagian depan terus meningkat. Harga tempat tinggal dan makanan adalah penggerak terbesar dari tekanan inflasi jangka pendek, dengan indeks barang belanjaan naik 0,5% dalam satu bulan. Inflasi IHK inti, atau inflasi utama yang dikurangi harga energi dan makanan, naik menjadi 2,9% YoY, berada dalam prakiraan median pasar.
Kenaikan inflasi IHK menjaga taruhan penurunan suku bunga tetap berjalan
Meski ada kenaikan lain dalam tekanan inflasi kunci, data inflasi IHK bulan Agustus tidak cukup untuk menggagalkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga The Fed minggu depan. Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang berjangka suku bunga sepenuhnya memperhitungkan tiga penurunan suku bunga sebelum akhir tahun. Penurunan 25 basis poin adalah kesimpulan yang sudah pasti pada keputusan suku bunga Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada 17 September, dan pasar suku bunga memperhitungkan hampir 95% peluang bahwa The Fed akan memberikan pemangkasan suku bunga lanjutan pada 29 Oktober dan 10 Desember.
Data Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan (UoM) akan dirilis pada hari Jumat, tetapi titik data ini tidak mungkin menghasilkan perubahan berarti dalam sentimen pasar. Indeks survei agregat diperkirakan akan turun menjadi 58,0 dari 58,2.
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.