Emas Melemah di Tengah Sentimen Risk-On dan Kenaikan USD, Menjelang IHK AS
- Emas berjuang untuk memanfaatkan pergerakan positif hari sebelumnya dan turun pada hari Kamis.
- Sentimen risiko positif dan sedikit kenaikan USD mendorong aksi ambil untung di sekitar logam mulia.
- Taruhan pemangkasan suku bunga Fed dapat membatasi USD dan mendukung komoditas menjelang laporan CPI AS.
Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual selama sesi Asia pada hari Kamis dan membalikkan sebagian dari pergerakan naik hari sebelumnya, meskipun potensi penurunan tampaknya terbatas. Nada positif secara umum di sekitar pasar ekuitas dianggap sebagai faktor kunci yang bertindak sebagai hambatan bagi logam mulia safe-haven. Selain itu, sedikit kenaikan Dolar AS (USD) melemahkan komoditas. Namun, setiap apresiasi USD yang berarti tampaknya sulit dicapai di tengah ekspektasi yang menguat bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan menurunkan biaya pinjaman minggu depan. Hal ini, pada gilirannya, mungkin terus memberikan dukungan bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Selain itu, ketidakpastian terkait perdagangan yang terus berlanjut, meningkatnya ketegangan geopolitik, dan ketidakpastian politik di Prancis dan Jepang harus berkontribusi untuk membatasi penurunan harga Emas. Para pedagang mungkin juga memilih untuk menunggu rilis angka inflasi konsumen AS untuk petunjuk tentang kemungkinan pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Fed. Prospek ini, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan dorongan yang berarti bagi bullion. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi jual yang kuat sebelum mengantisipasi perpanjangan pullback minggu ini dari puncak sepanjang masa.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli Emas menjadi hati-hati menjelang laporan CPI AS; taruhan pemangkasan suku bunga Fed dapat membatasi kerugian
- S&P 500 dan Nasdaq mencatat rekor tertinggi pada hari Rabu, sementara indeks Nikkei 225 Jepang melonjak lebih dari 1% untuk mencapai rekor tertinggi baru pada hari Kamis. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi permintaan untuk aset safe-haven tradisional dan gagal membantu Emas untuk membangun pergerakan positif hari sebelumnya.
- Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan pada hari Rabu bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) AS turun menjadi 2,6% secara tahunan di bulan Agustus dari 3,3% di bulan sebelumnya. Detail lainnya menunjukkan bahwa IHP inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi, naik 2,8% YoY dibandingkan 3,7% di bulan Juli.
- Kurangnya tekanan harga produsen, meskipun ada tarif impor, dapat dilihat sebagai tanda melemahnya permintaan domestik di tengah latar belakang pasar tenaga kerja yang bermasalah. Hal ini, pada gilirannya, menguatkan ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve AS akan memotong suku bunga pada pertemuan kebijakannya minggu depan.
- Selain itu, para pedagang memperkirakan kemungkinan kecil pemotongan suku bunga besar pada 17 September dan mengharapkan Fed untuk memberikan tiga pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada akhir tahun ini. Ini harus membatasi pemulihan Dolar AS dari level terendahnya sejak 28 Juli dan mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
- Di sisi perdagangan, Presiden AS Donald Trump telah mendesak Uni Eropa untuk mengenakan tarif 100% pada Tiongkok dan India sebagai bagian dari upayanya untuk menekan Rusia agar mengakhiri perang di Ukraina. Trump bulan lalu menaikkan tarif pada impor India menjadi 50%, mengutip pembelian minyak Rusia yang terus berlanjut.
- Sementara itu, Polandia menembak jatuh drone Rusia pada hari Rabu yang terbang di atas wilayah udaranya setelah menyelesaikan misi di Ukraina barat. Ini adalah pertama kalinya negara anggota NATO menembakkan tembakan dalam perang Rusia di Ukraina, meningkatkan risiko eskalasi ketegangan geopolitik lebih lanjut.
- Selain itu, Trump telah mengancam sanksi yang lebih ketat terhadap Rusia setelah pemboman udara terberatnya di Ukraina, yang melibatkan setidaknya 810 drone dan 13 rudal. Ini dapat lebih menguntungkan status safe-haven logam mulia dan berkontribusi untuk membatasi setiap penurunan korektif yang berarti.
Emas dapat mempercepat pullback korektif di bawah $3.600 di tengah RSI harian yang masih jenuh beli
Relative Strength Index (RSI) harian tetap berada di wilayah jenuh beli dan mendukung argumen untuk beberapa konsolidasi jangka pendek atau pullback lebih lanjut. Namun, setiap penurunan lebih lanjut di bawah level swing low semalam, di sekitar area $3.620, dapat menemukan beberapa support di dekat level angka bulat $3.600 menjelang palung mingguan, di sekitar wilayah $3.580. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat membuka jalan bagi kerugian yang lebih dalam dan menyeret Emas menuju support perantara $3.565-3.560 dalam perjalanan menuju swing low Kamis lalu, di sekitar wilayah $3.510.
Di sisi lain, puncak sesi Asia, di sekitar area $3.649, diikuti oleh swing high semalam, di sekitar wilayah $3.657-3.658, mungkin sekarang bertindak sebagai rintangan langsung, di atasnya Emas dapat menguji kembali puncak sepanjang masa, di sekitar zona $3.675. Beberapa aksi beli lebih lanjut dapat memungkinkan pasangan XAU/USD untuk membangun momentum penembusan baru-baru ini dan bertujuan untuk menaklukkan level $3.700. Namun, para pembeli mungkin menahan diri untuk tidak memasang taruhan agresif dan berhenti di dekat pegangan tersebut, yang dapat bertindak sebagai penghalang kuat dalam jangka pendek bagi komoditas.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.