Harga Emas Turun Kembali di Bawah Angka $2.700 di Tengah Penguatan USD
- Harga emas bertemu dengan pasokan baru dan mengikis sebagian dari kenaikan semalam.
- Optimisme perdagangan Trump menghidupkan kembali permintaan USD dan membebani logam mulia.
- Penurunan imbal hasil obligasi AS dan spekulasi penurunan suku bunga The Fed dapat membantu membatasi penurunan.
Harga emas (XAU/USD) berjuang untuk memanfaatkan pemulihan kuat hari sebelumnya dari support Simple Moving Average (SMA) 50-hari di dekat area $2.643, atau di atas level terendah tiga pekan dan menarik beberapa penjual selama sesi Asia pada hari Jumat. Dolar AS (USD) mendapatkan kembali traksi positif dan membalik sebagian dari penurunan retracement hari sebelumnya dari puncak empat bulan. Hal ini, bersama dengan nada risiko yang secara umum positif, ternyata menjadi faktor kunci yang melemahkan logam mulia safe haven.
Sementara itu, meredanya perdagangan Trump dan kurangnya sinyal hawkish dari Federal Reserve (The Fed) membuat imbal hasil obligasi pemerintah AS tertekan di bawah level tertinggi multi-bulan yang disentuh pada hari Rabu. Hal ini, pada gilirannya, dapat menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif dan mendukung harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Para pedagang saat ini menantikan rilis Indeks Sentimen Konsumen Awal Michigan dan Ekspektasi Inflasi untuk peluang jangka pendek.
Harga Emas Turun di Tengah Aksi Beli USD yang Baru dan Nada Risiko yang Positif
- Para pedagang menutup beberapa perdagangan Trump yang menguntungkan, yang memicu penurunan korektif Dolar AS dari level tertinggi empat bulan dan memberikan dorongan positif terhadap harga Emas pada hari Kamis.
- Penurunan USD tetap tidak terganggu setelah Federal Reserve memutuskan untuk menurunkan suku bunga pinjaman overnight sebesar 25 basis poin, ke kisaran target 4,50%-4,75%.
- Dalam pernyataan kebijakan yang menyertainya, para pejabat The Fed membenarkan mode pelonggaran karena mereka melihat mendukung lapangan kerja menjadi setidaknya sama prioritasnya dengan menahan inflasi.
- Selain itu, Ketua The Fed Jerome Powell, selama konferensi pers pasca rapat, gagal memberikan isyarat bahwa bank sentral dapat menghentikan penurunan suku bunga dalam waktu dekat di tengah inflasi yang masih tinggi.
- Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang memprakirakan 75% kemungkinan The Fed akan menurunkan suku bunga lagi di bulan Desember, yang menyebabkan penurunan lebih lanjut pada imbal hasil obligasi pemerintah AS.
- Kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS memicu spekulasi mengenai pergeseran kebijakan ekonomi yang dapat meningkatkan defisit dan inflasi, serta membatasi kemampuan The Fed untuk menurunkan suku bunga.
- Sementara itu, harapan untuk pengumuman stimulus tambahan dari Tiongkok setelah pertemuan lima hari Komite Tetap NPC tetap mendukung suasana optimis.
Prospek Teknis: Harga Emas Perlu Bergerak Melampaui Level Fibo 61,8% agar Pembeli dapat Kembali Memegang Kendali
Dari perspektif teknis, momentum pemulihan goyah menjelang resistance yang ditandai oleh level Fibonacci retracement 50% dari penurunan baru-baru ini dari puncak sepanjang masa. Penghalang tersebut dipatok di dekat area $2.718, di atasnya harga Emas dapat naik ke area $2.734 (level Fibo 61,8%). Beberapa aksi beli lanjutan akan menunjukkan bahwa pullback korektif telah berjalan dengan sendirinya dan mengangkat XAU/USD melampaui resistance statis $2.750 dalam perjalanan menuju zona $2.758-2.790, atau rekor tertinggi yang disentuh pada 31 Oktober.
Di sisi lain, area $2.672 saat ini tampaknya melindungi penurunan terdekat di depan zona $2.660 dan ayunan rendah semalam, di sekitar area $2.643, atau support SMA 50 hari. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian telah kehilangan traksi positif, harga Emas kemudian dapat mempercepat penurunan menuju swing low bulanan Oktober, di sekitar area $2.605-2.602.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.