Peso Meksiko Diuntungkan oleh Pelemahan Dolar AS setelah Melesetnya IMP Jasa

• Peso Meksiko secara umum melanjutkan penguatan terhadap Dolar AS setelah data Jasa AS yang lebih buruk dari prakiraan.
• Inflasi Jasa AS tampaknya melambat, berpotensi mengindikasikan kemungkinan penurunan suku bunga lebih awal dari The Fed.
• Tren jangka panjang untuk pasangan USD/MXN lebih rendah, namun sinyal-sinyal dan pertanda grafik menunjukkan adanya risiko pemulihan.

Peso Meksiko terombang-ambing antara penurunan dan kenaikan tipis terhadap Dolar AS selama sesi Eropa hari Kamis. Sedikitnya data Meksiko di kalender berarti cerita fundamental untuk pasangan mata uang ini adalah tentang Dolar AS (USD), bukan tentang Peso (MXN).

Tren Peso baru-baru ini naik, dengan USD/MXN melihat lebih banyak pelemahan merayap setelah rilis angka IMP Jasa ISM AS yang lebih rendah dari prakiraan, yang mengkalibrasi ulang pandangan terkait lengketnya inflasi AS, faktor kunci untuk pasangan USD.

Peso Meksiko Melanjutkan Tren Naik setelah Data Jasa AS di Bawah Ekspektasi

Nilai Peso Meksiko terhadap Dolar AS naik setelah rilis data IMP Jasa ISM AS pada hari Rabu. Angka-angka untuk bulan Maret menunjukkan penurunan yang tidak terduga menjadi 51,4 dari 52,6 sebelumnya, padahal sebelumnya diprakirakan akan ada sedikit kenaikan ke 52,7.

Mungkin yang lebih penting adalah penurunan tajam dalam komponen Harga Jasa Dibayar ISM, yang mengukur inflasi di sektor ini. Komponen ini menunjukkan penurunan ke 53,4 di bulan Maret dari 58,6 di bulan Februari.

Harga Jasa Dibayar ISM: Bulanan

Komponen Harga yang Dibayar sangat penting bagi Dolar AS dan USD/MXN karena inflasi Jasa dianggap sangat penting oleh para ekonom dan Federal Reserve (The Fed) telah mengatakan bahwa mereka mengamati tekanan harga di sektor ini dengan hati-hati saat mempertimbangkan apakah akan memangkas suku bunga atau tidak.

Suku bunga yang lebih rendah atau ekspektasi penurunan suku bunga berdampak negatif terhadap Dolar AS karena mengurangi daya tariknya terhadap modal asing, sehingga menurunkan arus masuk.

Mengingat penurunan mendadak dalam inflasi Jasa yang ditunjukkan oleh metrik Harga Dibayar, hal ini menunjukkan kemungkinan yang lebih besar bahwa The Fed akan memutuskan untuk memangkas suku bunga secepatnya di bulan Juni, seperti yang telah diprakirakan sebelumnya.

Data AS yang kuat baru-baru ini dan ancaman bangkitnya kekuatan inflasi telah mendorong kembali spekulasi penurunan suku bunga pada bulan Juni atau bahkan menyarankan The Fed untuk menunggu hingga tahun 2025.

Namun, data Jasa bulan Maret telah meningkatkan probabilitas sekali lagi untuk pemangkasan suku bunga The Fed di bulan Juni, meningkatkannya kembali di atas level peluang 60%, menurut alat CME FedWatch, sebuah alat pengukur berbasis pasar untuk pergerakan kebijakan di masa depan.

Analisis Teknis: USD/MXN Berada dalam Tren Turun Jangka Panjang

USD/MXN berada di ujung tren turun jangka panjang yang dimulai setelah pasangan mata uang ini mencapai puncaknya di 25,76 pada April 2020 – saat ini kita berada di 16,50-an.

Pergerakan panjang ke bawah dapat dikarakterisasikan sebagai pola tiga gelombang yang sangat besar yang disebut dengan Measured Move. Pola ini terdiri dari gelombang A, B, dan C, dengan gelombang C memanjang dengan panjang yang sama dengan gelombang A, atau rasio Fibonacci 0,618 dari A.

Dolar AS versus Peso Meksiko: Grafik Mingguan

Jika pola ini benar-benar terjadi, harga telah hampir mencapai titik di mana C akan menyamai A, yang dihitung berada di 15,89.

Harga juga telah melampaui target konservatif untuk akhir C pada perpanjangan Fibonacci 0,618 dari A (di 18,24).

Setelah pola ini selesai, pasar biasanya berbalik arah atau mengalami koreksi substansial.

Relative Strength Index (RSI) menyatu dengan harga, yang merupakan tanda bahwa tren turun mungkin akan kehilangan momentum. Meskipun pada tahun 2024 harga telah turun di bawah level terendah 2023, RSI belum mengikutinya. Non-korelasi ini dapat menjadi pertanda pemulihan. Namun, karena belum ada reaksi dari harga, ini hanya merupakan bukti tambahan bahwa tren turun mungkin memudar, bukan sesuatu yang konkret.

Perputaran aktual dalam harga itu sendiri akan diperlukan untuk mendukung pandangan bahwa perubahan sedang terjadi, dan itu masih kurang.