28 Sep 2023

Harga Emas Berada di Dekat Level Terendah Sejak Maret karena Penguatan USD dan Imbal Hasil yang Lebih Tinggi

Harga emas memasuki fase konsolidasi bearish di dekat level terendah multi-bulan yang disentuh pada hari Rabu.
Lingkungan risk-off yang berlaku terlihat mendukung safe haven XAU/USD.
Bullish USD dan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS akan membatasi pergerakan pemulihan.

Harga emas (XAU/USD) jatuh ke level terendah enam setengah bulan, di sekitar area $1.873-1.872 pada hari Rabu dan mencatatkan penurunan satu hari terbesar dalam dua bulan. Logam mulia ini tetap defensif selama sesi Asia pada hari Kamis dan tampaknya rentan untuk melanjutkan penurunan penolakan dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang signifikan secara teknis yang diuji pekan lalu.

Sentimen bullish yang kuat terhadap Dolar AS (USD), bersama dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dapat terus mendorong arus menjauh dari harga Emas. Meningkatnya spekulasi untuk setidaknya satu kali lagi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada tahun 2023 bertindak sebagai penarik imbal hasil obligasi AS dan mendorong USD. Meski begitu, lingkungan risk-off yang berlaku dapat mendukung harga Emas yang merupakan aset safe haven. Hal ini, bersama dengan risiko penutupan sebagian pemerintah AS, mungkin menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan baru di sekitar XAU/USD.

Para pedagang saat ini menanti laporan final PDB AS Q2 untuk mendapatkan dorongan di awal sesi Amerika Utara. Namun, fokusnya akan tetap pada Indeks Harga PCE Inti AS pada hari Jumat, yang akan memberi isyarat baru tentang jalur kenaikan suku bunga The Fed di masa depan dan memberi dorongan arah baru untuk harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Berada di Dekat Level Terendah Multi-Bulan karena Menguatnya USD dan Imbal Hasil Obligasi AS yang Lebih Tinggi

Harga emas mencatat penurunan satu hari terbesar dalam dua bulan terakhir pada hari Rabu dan tampaknya rentan untuk turun lebih jauh.
Komentar hawkish dari Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari meningkatkan spekulasi untuk setidaknya satu kali kenaikan suku bunga lagi pada tahun 2023.
Pesanan Barang Tahan Lama AS yang lebih baik dari prakiraan memastikan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.
Dolar AS berada di dekat level tertinggi 10 bulan, sementara imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun mendekati level tertinggi 16 tahun.
Bullish USD dan kenaikan imbal hasil obligasi AS dapat terus melemahkan permintaan logam mulia.
Investor tetap khawatir mengenai sektor properti Tiongkok dan hambatan yang berasal dari kenaikan biaya pinjaman.
Ketua DPR AS dari Partai Republik Kevin McCarthy pada hari Rabu menolak RUU pendanaan sementara yang diajukan di Senat, membawa pemerintah lebih dekat ke penutupan parsial keempat dalam satu dekade.
Dorongan risk-off mungkin menahan para penjual untuk menempatkan posisi baru di sekitar harga Emas dan membantu membatasi penurunan.
Para pedagang saat ini menanti rilis final PDB AS Q2, meskipun fokus tetap tertuju pada Indeks Harga PCE Inti AS pada hari Jumat.

Analisis Teknikal: Harga Emas Mungkin akan Berkonsolidasi Sebelum Penurunan Berikutnya

Dari perspektif teknikal, pergerakan harga yang terbatas pada kisaran dapat dikategorikan sebagai fase konsolidasi bearish. Selain itu, kurangnya minat beli menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk harga Emas tetap berada di sisi negatifnya. Meski begitu, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian baru saja mulai melayang di zona oversold dan perlu diwaspadai. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pemulihan moderat sebelum para pedagang mulai memposisikan diri untuk pergerakan melemah lebih lanjut. Namun demikian, XAU/USD tampaknya siap untuk menguji support berikutnya yang relevan di dekat area $1.860-1.858 sebelum akhirnya turun ke level $1.820.

Pertanyaan Umum tentang Fed

Apa yang dilakukan oleh Federal Reserve, bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (Fed). The Fed memiliki dua mandat: untuk mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.
Ketika harga-harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target 2% The Fed, maka Fed akan menaikkan suku bunga, sehingga meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menyebabkan Dolar AS (USD) menguat karena membuat AS menjadi tempat yang lebih menarik bagi investor internasional untuk memarkir uang mereka.
Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.

Seberapa sering The Fed mengadakan rapat kebijakan moneter?

Federal Reserve (Fed) mengadakan delapan rapat kebijakan dalam setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter.
FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed - tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif (QE) dan bagaimana dampaknya terhadap USD?

Dalam situasi yang ekstrim, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang dinamakan Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet.
Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008. Ini melibatkan The Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi bermutu tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif (QT) dan bagaimana dampaknya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.