S&P500 Futures Mundur Menuju 4.400, Imbal Hasil Naik saat Bank-Bank Sentral Picu Kekhawatiran Resesi

• Sentimen pasar bergolak karena bank-bank sentral yang hawkish bergerak mendorong kekhawatiran perlambatan ekonomi.
• S&P500 Futures memudarkan pemantulan korektif hari sebelumnya dari terendah mingguan.
• Imbal hasil bergerak lebih tinggi karena Ketua The Fed Powell mempertahankan bias hawkish, data AS tampaknya tidak terlalu merepotkan.
• IMP pendahuluan untuk bulan Juni, reaksi pasar terhadap keputusan bank sentral akan diamati untuk mencari arah yang jelas.

Profil risiko bergolak pada Jumat pagi di tengah ketakutan para pelaku pasar menyaksikan resesi setelah serangkaian tindakan terbaru bank-bank sentral yang hawkish. Menambah kekuatan pada sentimen risk-off bisa jadi adalah kekhawatiran inflasi lebih tinggi dan ketegangan AS-Tiongkok. Namun, liburan di Beijing ditambah dengan kalender ekonomi ringan di Asia, selain dari inflasi Jepang, akan membatasi momentum perdagangan menjelang data aktivitas pendahuluan utama untuk bulan Juni.

Ketika menggambarkan sentimen, S&P500 Futures mencetak penurunan ringan di sekitar 4.415 setelah penutupan Wall Street hari sebelumnya yang bervariasi dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang optimis. Namun demikian, imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun dan dua tahun naik paling tinggi dalam seminggu setelah keputusan bank sentral baru-baru ini turun masing-masing ke sekitar 3,78% dan 4,79% pada saat penulisan.

Perlu dicatat bahwa Indeks Dolar AS (DXY) dalam penawaran beli untuk melanjutkan rebound hari sebelumnya dari terendah enam minggu ke sekitar 102,55 pada saat penulisan. Hal yang sama memberikan tekanan ke bawah pada harga Emas dan Minyak, masing-masing di sekitar $1.912 dan $69,00 pada saat berita ini dimuat.

Sejumlah bank sentral mengumumkan keputusan hawkish pada hari sebelumnya dan mendukung kekhawatiran suku bunga "lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama". Di antara mereka, Bank of England (BoE), yang secara informal dikenal sebagai "Old Lady", mengejutkan pasar dengan menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin (bp) menjadi 5% dibandingkan ekspektasi mendukung kenaikan suku bunga 0,25%. Selanjutnya, Swiss National Bank (SNB) sesuai prakiraan pasar mengumumkan kenaikan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, menjadi 1,75%. Ini adalah kenaikan suku bunga kelima berturut-turut dari bank sentral Swiss. Selain itu, Central Bank of the Republic of Türkiye (CBRT) menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak Agustus 2021 sedangkan Norges Central Bank mengumumkan kenaikan suku bunga.

Namun, sebagian besar mata uang masing-masing tetap tertekan di tengah kekhawatiran bahwa kenaikan suku bunga yang luas berdampak pada ekonomi, terutama selama masa inflasi yang lebih tinggi dan ketegangan geopolitik.

Terlepas dari keputusan bank-bank sentral, kesaksian hawkish dari Ketua The Fed Powell juga membebani profil risiko. Ketua The Fed Jerome Powell mengulangi sebagian besar pidato hari sebelumnya selama kesaksiannya 2.0, kali ini di depan Komite Perumahan Senat. Meskipun pernyataannya seperti, "akan tepat menaikkan suku bunga lagi tahun ini, mungkin dua kali lagi," memungkinkan Dolar AS untuk meraih tertinggi baru dalam perdagangan harian sambil mengincar pembalikan penurunan Rabu.

Meskipun demikian, komentar suram dari Thomas Barkin, Presiden Federal Reserve Bank of Richmond, serta Menteri Keuangan AS Jannet Yellen, mendorong kenaikan Indeks Dolar AS pada hari sebelumnya. Barkin dari The Fed menunjukkan kesiapan untuk memberi suara menurunkan suku bunga di balik keyakinan perlambatan inflasi sementara Menteri Keuangan AS Yellen memberi isyarat kekhawatiran resesi saat The Fed memperketat kebijakan.

Ke depan, laporan pendahuluan angka aktivitas bulan Juni untuk Inggris, Jerman, Zona Euro, dan AS akan sangat penting untuk diperhatikan untuk mencari arah yang jelas. Namun perlu dicatat bahwa sentimen suram dapat terus membebani aset-aset berisiko.

Baca juga: Forex Hari Ini: Dolar Stabil, Komoditas Merosot, dan Bank Sentral Naik